時間: 2022年11月12日 09:18 | 作者:單號無憂 | 來源: 單號無憂物流網| 閱讀: 52次
一、國際貨代:行業格局分散,龍頭強者恒強
1、國際貨代具有中介、整合、國際化的特征
中介性:國際貨代是跨境貿易的粘合劑,負責整合各方資源實現履約。國際貨代即國際貨運代理,是連接國際貿易 和國際運輸的紐帶,在國際貨物供應鏈日趨復雜的大環境下重要性逐漸凸顯。國際貨運代理企業是在接受貨主委托 后,以委托人名義或自己名義,為委托人辦理一系列國際貨物運輸及相關業務的企業,扮演貨主和跨境貿易運輸之 間的中介角色。國際貨代的主要業務流程為將貨物從境內客戶處提取,并通過一系列包括前端服務、出口倉儲、離 岸管理、國際運輸和目的港服務在內的國際運輸活動將貨物運送至境外收貨人處,對物流鏈條上的貨物流、單證流、 信息流和資金流進行具有快速響應能力和低成本的控制,在跨境物流流程中充分整合各方資源,協調貨主、收貨人、 海關、運力方等多個主體完成履約。
貨代的各個履約環節均面臨不同挑戰:(1)前端服務:貨代公司需要了解貨主需求,包括路線規劃、流程設計、服 務價格等,在這一階段,公司需具備與客戶建立長期合作關系的能力,提前鎖定運價,實現規?;瘍瀯?,降低成本 波動對公司經營的影響;(2)出口倉儲:除基本倉儲功能外,主要作用是對貨物進行符合國際運輸標準的再處理作 業,公司需要根據空運或海運的不同倉儲需求以及入庫貨物的體積重量等制定方案,以充分利用裝載空間、降低運 輸破損風險,同時公司需要提供轉關監管運輸業務等,滿足客戶不同時間和不同需求的監管運輸服務;
?。?)離岸管 理:訂艙是將代運貨物配載到運載工具,獲得承運人簽發的提單和結算依據的過程,這一環節是國際運輸中的核心 之一,影響運輸時效和貨代公司運力采購成本;(4)國際運輸:主要包括空運和海運兩種模式,未來隨著國際貿易 運量的增長,運輸方式朝多元化方向發展,在這一環節,貨代公司需承擔運輸不暢的風險;(5)目的港服務:貨物 運抵目的港后的地面服務是影響跨境綜合物流全流程的另一重要環節,貨代公司需負責貨物到達目的港后的清關服 務,需要公司對當地的關務政策、稅制等具備充分理解,而后續的轉運和分撥派送環節更加考驗公司的境外派送網 絡是否完備。
整合性:國際貨代需要整合各方運力,因此面臨運價浮動風險。國際貨代作為貨主和需求方的中介,需要做好協調 和分配運力資源的工作,因此面臨運力資源過?;蚓o缺、運價浮動的風險。近年來,國際空運及海運價格受到運力 供需錯配和國際局勢的影響波動明顯,頭部貨代企業運力采購成本增長明顯,其中華貿物流綜合物流向外采購成本 由 2022 年的 51.8 億元增長至 2022 年的 220.2 億元,占總成本比重也在 2022 年達到 99.24%。細分業務類別來看, 國際空運、海運運力采購成本占比波動明顯,2022 年二者占比分別為 26.9%、49.6%,海運運力采購成本占比明顯 上升,主要由于海運市場運力供給持續緊缺所致,帶動成本由 2022 年的 45.1 億元增長至 2022 年的 109.9 億元, 同比大幅增長 144.1%。
國際化:國際貨代需要承受國際市場波動,匯率波動等風險因素,具有周期性特征。中國國際貨代物流服務于對外 貿易,是生產性服務業和國際物流的重要組成部分,也是支撐國際供應鏈正常運行的重要環節,在疫情反復、國際 局勢復雜的當下重要性日益凸顯。而由于國際貨代本身的國際化特征,任何可能導致國際市場波動、政策調整或貿 易格局變化的因素都會對其產生重大影響。復盤全球 GDP 同比變動及美國進口金額同比變動情況,可看出二者走勢 基本一致,表明宏觀經濟是影響國際貿易的重要因素,進而影響國際貨代企業收入。除國際市場需求變動帶來的影 響之外,突發性國際局勢變動、匯率大幅波動等因素也會對國際貨代企業經營產生較大影響,因此行業具有一定周 期性特征。
2、行業頭部集聚性差,格局較為分散
國際貨代行業進入門檻較低,業內企業以輕資產運營模式為主。由于國際貨代行業進入門檻低,行業內企業多為輕 資產運營模式,前期投入少,在行業發展前期通過賺取運力差價便可以實現高額收益,導致行業隨著進入者增多競 爭日趨激烈。而隨著行業參與者增多,各家企業難以構建核心競爭力,先發優勢難以體現,導致即使經過幾十年發 展,行業仍然較為分散,頭部企業市占率保持較低水平。觀察頭部國際貨代企業固定資產投入占經營性現金流比重 情況,德迅及 DSV 基本維持在 10%-20%左右,均保持輕資產運營模式。
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